敦促银行资源进入证券业 促进金融系统内部轮回

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  4月1日,2019年国家金融与发展实验室年会在北京举行。国家金融与发展实验室理事、交通银行首席经济学家连平在会上探讨了金融体系内部资源循环的问题。

  他表示,目前,我国整个金融体系不平衡,无论是信托、保险还是证券,和银行相比都存在相当大的差距。尤其是证券业,从整个金融体系来看它的发展都是薄弱的。数据显示,银行业的资产规模之大,以至于证券公司的总资产加在一起还不及银行业总资产的零头,而一个零头大概就是8万亿。从净资产角度看,大概也只有银行业的十分之一。

  之所以出现这一情况,连平归因于政策问题。“由于存在政策的障碍,银行资源进入证券业受到了很大的限制,这个障碍就是有关的法律,《商业银行法》中间规定了银行不能投资非银行金融机构以及企业。”但连平表示,事实上,这并非法律问题,因为银行业现在投资的非银行金融机构并不少,连企业都可以投资了,但是唯独一条就是不能够投资证券公司、不能够参股或者是收购证券公司,但是境外也都可以,许多大型银行和中型银行在境外都有投行,唯独境内不行。“法律规定得非常明确,其他也都可以做了,因为后面还有一句‘国家另有规定的除外’。”连平认为关键是政策不通过。

  为什么会出现这种状况?连平分析政策的担忧之一是怕风险。因为银行巨大的资金来源、负债是存款,而证券业是高风险行业,把存款放于证券,将来造成损失会损害了存款人的利益。“这种担忧是大可不必的,整个监管环境、市场环境、金融机构的风险控制能力已经发生了非常大的变化。”连平称,我国监管体系已经梳理得很清晰,银行投资这些子公司之后,“防火墙”“隔离栏”是行之有效的,尤其是现在运用了新的科技手段,风险完全是可控的。连平进一步表示,政策的担忧之二是怕银行垄断证券行业。但目前银行虽然规模巨大,在涉足证券业时,完全可以在监管上做出明确规定,比如已经在运用的“一参一控”,可以有效阻止银行业垄断或控制证券业。

  连平强调,从国际经验来看,无论是欧洲、美国、英国,各种不同的金融体系之下,商业银行以子公司的形式进入证券行业,对于证券行业的发展都有着积极的推动作用。同时也有助于银行业规模经济的效益进一步拓展,总体上促进了金融体系内部的循环。“目前关于改革领域、开放领域的力度非常大,政策推动意愿也十分明显和强烈,澳门银河官网娱乐场,在这种情况下,我们应该积极地推动改革,以政策上实质性的突破来推动银行资源进入证券业、支持实体经济的发展、优化金融结构。”